投資者保護典型案例（五）

暨2023年“金融消費者權益保護教育宣傳月”

一、德奧股份同步推進(jìn)稽查執法與風(fēng)險化解工作

廣東證監局統籌案件查辦和風(fēng)險化解，在查實(shí)轄區涉“德隆系”上市公司德奧通航股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)德奧股份或公司）共計25億元巨額違規擔保案的同時(shí)，推動(dòng)德奧股份平穩退市。“德隆系”相關(guān)案件牽涉德奧股份、中捷資源、新潮能源等多家上市公司。廣東證監局與其他地方證監局密切配合，推進(jìn)案件快查快辦，并主動(dòng)對接司法機關(guān)，統一認定標準，形成“上市公司行政追責、主管人員刑事追責”的立體追責共識，從嚴追究侵害投資者利益的大股東責任。同時(shí)，充分發(fā)揮局所協(xié)作機制，與深交所共同督導德奧股份做好退市風(fēng)險提示公告和投資者解釋工作，并先后2次向地方政府通報退市風(fēng)險情況，配合做好糾紛處置和維穩工作，推動(dòng)地方政府落實(shí)風(fēng)險處置主體責任，切實(shí)保護投資者合法權益。2022年6月，德奧股份從深交所平穩退市。本案是將保護投資者合法權益貫穿于稽查執法全過(guò)程的典型案例，為后續同類(lèi)案件查辦提供了有益的借鑒，具有較強的示范意義。

二、多策并舉推動(dòng)陜西建工股東兌現業(yè)績(jì)承諾

陜西建工于2018年實(shí)施重大資產(chǎn)重組，但重組資產(chǎn)北油工程2020年實(shí)現凈利潤 -895.48萬(wàn)元，未達業(yè)績(jì)承諾協(xié)議規定的19,922.06萬(wàn)元。國有股東、自然人及民營(yíng)股東等承諾方分別以疫情原因、維護國企客戶(hù)關(guān)系等多種理由延遲兌現業(yè)績(jì)承諾，嚴重影響廣大中小股東合法權益。陜西證監局在日常監管中發(fā)現該情況后，高度重視，深入研究，通過(guò)實(shí)地走訪(fǎng)了解導致意見(jiàn)分歧的根本原因。在摸清股東分歧原因、尊重原股東利益訴求、客觀(guān)分析疫情影響基礎上，協(xié)調上市公司和原股東分別達成共識，經(jīng)過(guò)不懈努力，各承諾方股東先后結清了業(yè)績(jì)補償款項，業(yè)績(jì)承諾補償工作圓滿(mǎn)結束。陜西建工業(yè)績(jì)承諾的解決是在證監會(huì )指導下局所充分溝通、密切配合、共同推動(dòng)的結果，也是“三點(diǎn)一線(xiàn)”機制發(fā)揮監管效能的具體體現，地方政府部門(mén)的協(xié)作對促進(jìn)國有股東優(yōu)先兌現業(yè)績(jì)承諾也起到積極作用。