投資者保護典型案例（一）

暨2023年“金融消費者權益保護教育宣傳月”

一、鮮言操縱證券市場(chǎng)民事侵權賠償案

2022年10月，上海金融法院在審理13名原告投資者訴被告鮮言操縱證券市場(chǎng)民事侵權案件中，依據《證券法》確立的民事賠償優(yōu)先原則，對鮮言操縱證券市場(chǎng)刑事案件罰沒(méi)款作了相應保全，優(yōu)先用于執行民事判決確定的賠償責任。該案一審判決鮮言賠償投資者損失470余萬(wàn)元，目前保全款項已執行完畢，最大程度實(shí)現中小投資者權利救濟。本案成功實(shí)踐了《證券法》有關(guān)民事賠償優(yōu)先的規定，是全國首例落實(shí)民事賠償責任優(yōu)先的證券侵權案件，與上海證監局行政監管、司法機關(guān)刑事判決共同組成了對資本市場(chǎng)犯罪分子的立體化追責，對于構建“大投?！薄叭湕l”投資者保護格局，進(jìn)一步保護投資者合法權益、提振投資者信心具有重要的標桿作用。

二、破產(chǎn)重整上市公司虛假陳述責任糾紛調解案

2022年10月，浙江證券業(yè)協(xié)會(huì )、中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心接受杭州市中級人民法院委托，調解投資者與某破產(chǎn)重整上市公司證券虛假陳述責任糾紛系列案件，幫助993名投資者挽回損失約1.8億元。調解工作面臨投資者人數眾多、分布區域廣、糾紛歷經(jīng)時(shí)間長(cháng)等困難，調解難度極大。但本案依托“總對總”在線(xiàn)多元化解制度優(yōu)勢，通過(guò)“總對總”在線(xiàn)訴調與線(xiàn)下訴調對接聯(lián)動(dòng)推進(jìn)，調解組織調解與破產(chǎn)管理人爭取和解聯(lián)動(dòng)推進(jìn)，糾紛調解與破產(chǎn)重整統籌推進(jìn)，實(shí)現了保護投資者合法權益、化解上市公司風(fēng)險、提供上市公司質(zhì)量等多重目標。該案為破產(chǎn)重整上市公司證券虛假陳述糾紛調解典型案例，是在上市公司破產(chǎn)重整過(guò)程中化解群體糾紛的成功嘗試，是貫徹全面提升證券期貨糾紛多元化解質(zhì)效的有力探索。